Investing.com — BT donanım sektörü önemli bir dönüşüm yaşıyor. Sektörün geleneksel olarak karşılaştığı yapısal zorluklar—Moore Yasası, Bulut ve Metalaşma—azalmaya başladı.
Bernstein’ın yeni raporuna göre, yapay zekanın BT donanımı için adreslenebilir pazarı genişletmesiyle sürdürülebilir harcama artışları bekleniyor. Bu durum önemli büyüme fırsatları yaratıyor. Bernstein, “Zeka Devrimi” olarak adlandırdıkları süreçte kilit kazananları belirleyerek çeşitli ABD BT donanım şirketleri için kapsama başlattı.
Analizleri, uzun vadede önemli bir yükseliş potansiyeli olduğunu gösteriyor. Temel senaryolarında 2030 yılına kadar kurumsal çıkarım için 1,3 trilyon dolar öngörülüyor. Bu, 2025-2030 arasında %67’lik bir YBBO’yu temsil ediyor.
Apple* – Bernstein, 290 dolar hedef fiyatla “Outperform” notunu verdi. Apple, Zeka Devrimine açılan kapı olarak konumlandırılıyor. Şirket, Google’ın çözüm kararının sadece önemli bir aşağı yönlü riski ortadan kaldırmadığını, aynı zamanda Apple’ın Gemini’nin yapay zeka yeteneklerinden yararlanması için bir yol açtığına inanıyor.
Firma, Apple’ı 2027 mali yılı için 9,03 dolar temel hisse başına kazanç tahminine göre 32 kat değerliyor. Bu, 143 milyar dolar olarak öngörülen 2027 mali yılı serbest nakit akışının 29,8 katı bir kurumsal değere işaret ediyor.
Son haberlere göre Apple, iPhone 17 serisine güçlü bir ilk talep gördü. Evercore ISI ve Goldman Sachs dahil firmaların analistlerine göre bu talep, güçlü operatör promosyonlarıyla destekleniyor. Şirket ayrıca mağaza içi alışverişlerde Apple Pay için esnek ödeme seçenekleri sunmak üzere Klarna ile ortaklığını genişletti.
**SanDisk** – Bernstein, 120 dolar hedef fiyatla “Outperform” notunu verdi. Western Digital’den ayrıldıktan sonra SanDisk’in önemli ölçüde değerinin altında olduğunu düşünüyor. Zeka Devriminin temel yapı taşlarından biri olan NAND teknolojisinde lider olan SanDisk, Bernstein’ın 2027 takvim yılı hisse başına kazanç tahmininin 10 katı değerinde. Bu, 1,3 milyar dolar olarak öngörülen 2027 mali yılı serbest nakit akışının 13,4 katı bir kurumsal değere işaret ediyor.
Analistler, SanDisk’i flash bellek fiyatlandırmasını artırması beklenen yeni ihracat düzenlemelerinden potansiyel olarak faydalanacak bir şirket olarak görüyor.
**Dell** – Bernstein, 175 dolar hedef fiyatla “Outperform” notunu verdi. Dell sürekli olarak rakiplerinden daha iyi performans gösterdi ve pazar payı kazanmaya devam etmesi bekleniyor. Bernstein, Dell’in yapay zeka sunucuları ve depolamada önemli yükseliş fırsatlarını vurguluyor ve büyüme profiline göre ucuz olduğunu düşünüyor.
Firma, Dell’i 2028 mali yılı/2027 takvim yılı için tahmini 12,59 dolar kazancının 14 katı değerinde görüyor. Bu, 8,1 milyar dolar olarak öngörülen 2027 mali yılı serbest nakit akışının 17,3 katı bir kurumsal değere işaret ediyor.
Dell Technologies yakın zamanda Temmuz çeyreği için 8,2 milyar dolar yapay zeka sunucusu geliri bildirdi. TD Cowen, güçlü yapay zeka talebini gerekçe göstererek şirketin hedef fiyatını yükseltti. Dell ayrıca CFO Yvonne McGill’in görevinden ayrılacağını ve David Kennedy’nin geçici CFO olarak atandığını duyurdu.
*Seagate – Bernstein, 250 dolar hedef fiyatla “Outperform” notunu verdi. Seagate, HDD’lerdeki güç ve HAMR (Isı Destekli Manyetik Kayıt) teknolojisindeki liderlik dahil hem döngüsel hem de yapısal rüzgarlardan faydalanıyor.
Son fiyat artışına rağmen Bernstein, Seagate’in %20+ hisse başına kazanç YBBO’sunu göz önüne alındığında, talepkar olmayan bir değerlemeyle daha fazla yükselme alanı olduğuna inanıyor. Firma, Seagate’i 2027 mali yılı için 13,27 dolar hisse başına kazanç tahmininin 18,5 katı değerinde görüyor. Bu, 2,5 milyar dolar olarak öngörülen 2027 mali yılı serbest nakit akışının 22,8 katı bir kurumsal değere işaret ediyor.
Seagate Technology, veri depolama teknolojisini geliştirmek için Kuzey İrlanda’ya 100 milyon sterlin yatırım yapacağını duyurdu ve AutoNation CFO’su Tom Szlosek’i yönetim kuruluna atadı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
