Investing.com – Kepler Cheuvreux stratejisti Arnaud Girod’a göre, Trump’un Kurtuluş Günü olarak başlayan süreç Çin’in zaferiyle sonuçlanabilir. Girod, küresel güç dengesinin değiştiğini, Pekin’in Washington’ın “maksimum baskı” taktiklerini taklit ettiğini ve kilit kaynaklar üzerindeki kontrolünü jeopolitik oyunu yeniden tanımlamak için kullandığını savunuyor.
Girod şöyle yazıyor: “Trump’un 2 Nisan Kurtuluş Günü’nün, giderek artan bir şekilde Çin’in küresel sahnedeki kendi Kurtuluş Günü olarak hatırlanacağı hissediliyor.”
Stratejist, ABD başkanının agresif ticaret duruşu ile Çin’in kararlı karşı stratejisi arasında doğrudan bir bağlantı kuruyor ve Pekin’in “Trump 2.0 için hazırlandığını” ve artık “her Amerikan saldırısına aynı derecede sert darbelerle karşılık verdiğini” belirtiyor.
Bu karşı karşıya gelmenin merkezinde, Çin’in modern teknoloji ve savunma üretimi için hayati önem taşıyan nadir toprak elementlerinin küresel arzı üzerindeki hakimiyeti yatıyor. Pekin, yeni ihracat lisans gereklilikleri getirerek ve mıknatıs üretimi üzerindeki kontrolünü sıkılaştırarak, bir zamanlar zayıflık olarak görülen durumu güçlü bir kaldıraç aracına dönüştürdü.
Girod, bu hamlenin Trump’un kendi Art of the Deal yaklaşımını kopyalayan daha geniş bir oyun planının parçası olduğunu öne sürüyor: yüksek riskli baskı ve sert pazarlık.
Bahisler ticaretten çok daha ötede. Kepler, jeopolitikanın artık piyasaları çeşitli kanallardan şekillendirdiğini vurguluyor—enerji fiyatları, tedarik zinciri aksaklıkları ve enflasyon ve tasarruf davranışlarından kaynaklanan tüketici duyarlılığı.
Paris merkezli araştırma firması, Kasım ayı sonunda yürürlüğe girecek olan Rus petrol şirketlerine yönelik ABD yaptırımlarının, Hindistan ve Çin rafinerilerini Rus ham petrol alımlarını azaltmaya şimdiden teşvik ettiğini belirtiyor.
Girod, bu eğilimler devam ederse, “bu son hamlenin ateşkes olasılığını artırabileceğini” söylüyor, ki bu durum özellikle bankalar, otomotiv ve inşaat hisseleri olmak üzere Avrupa piyasaları için olumlu olacaktır.
Xi-Trump görüşmesi ’çok önemli’ olarak görülüyor
Güney Kore’de gerçekleşecek olan Trump-Xi görüşmesi bir sonraki önemli anı işaret edebilir. Kepler, iki liderin mevcut gümrük vergisi ateşkesinin uzatılmasını ve daha fazla nadir toprak elementleri önlemlerinin potansiyel olarak ertelenmesini tartışmasını bekliyor.
Bu durum kısa vadeli bir rahatlama sağlayabilse de, Girod şöyle uyarıyor: “Piyasalar son tırmanıştan gerçekten etkilenmedi,” bu da duyarlılığın daha güçlü yapay zeka odaklı yatırım anlatısına bağlı kalacağını gösteriyor.
Yine de Kepler, her iki tarafın da kaldıraç pencerelerinin daralmasıyla 2026’da “büyük bir pazarlık” aşamasının ortaya çıkacağını öngörüyor. ABD, dolar akışları ve havacılık teknolojisi üzerindeki kontrolünü korurken, Çin askeri yapılanmasını ve dolardan uzaklaşma çabalarını hızlandırıyor. Girod, zamanla Pekin’in göreceli gücünün artabileceğini ve şartları dikte etme kabiliyetini güçlendirebileceğini savunuyor.
Artan siyasi gerginliğe rağmen, hisse senedi piyasaları dikkat çekici bir direnç gösterdi. Yatırımcılar, değeri düşük tüketici isimlerinin arasında yapay zeka ve yeniden yapılandırma hamlelerine odaklanırken, kazanç sezonu genel olarak güven verici oldu.
Girod, jeopolitik koşullar iyileşirse—özellikle Ukrayna konusunda ilerleme veya ABD-Çin gerginliklerinde yumuşama yoluyla—Avrupa hisse senetlerinin yeniden yükselişe geçebileceği sonucuna varıyor.
Kepler’in görüşüne göre, Trump’un “Kurtuluş Günü” henüz etki tersine dönüşünü sembolize edebilir—Pekin’in Washington’ın stratejisini kendi kurtuluş anına dönüştürdüğü bir durum.
